招彩票代理加盟:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

招彩票代理加盟又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【朱元璋长相】

從企業看☆⊙,內外需環境好轉π,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升□,產業鏈景氣度將有望改善⊿,並傳導至企業盈利改善⊿,從而使股市投資環境更好⌒。

招彩票代理加盟

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持♀∟〇,我國產業升級正在明顯加速△∴。

應用方面⊿,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實∟﹡π。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)⌒,率先爆發的可能主要是2C場景?⊙⊙,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務♂﹡♀。

2019年初π△,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」☆,得到了市場驗證⊿♀。

從宏觀來看♂,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下⌒⊙▽,權益資產將是各方資金的長期選擇∟〇,寬鬆貨幣環境加上產業升級▽,往往是成長股長期牛市的有力催化劑☆。

供給端來看☆⊿π,醫改持續推進♀⊿,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路♂,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間∟□▽。需求端來看⊙⌒,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期┊∴〇,行業需求端長期向好∟♀。

財政政策上△♂,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右♂,並通過多種創新方式∟♂,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿□,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∵☆。

從居民視角看☆,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上⊿♀♂,對房產、存款以外的資產配置不足15%∴。隨着相對收益的變化□,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主♂♀〇。

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與此同時△?,消費行業市場份額持續在集中∴,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式⊙▽⌒,奪取市場份額∟。

另一方面♂♂◇,技術不斷突破⊿,新興產業已經具備全球競爭力↑。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業☆☆↑。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看┊∴□,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下♀,權益資產是各方資金的長期選擇♂▽。大量沉澱資金將從地產集中釋放↑△〇,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整∟。

1967年末至1987年▽⌒π,雖然日本經濟增速回落♂∵☆,GDP同比從20%左右下降至10%以下⊙π,但日經225指數翻了近30倍⊿﹡☆。這種股市與經濟增長背離的牛市〇,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級﹡∵☆,企業盈利提升◇⌒,期間日本企業的ROE均值高達20.7%⊿。

本文首發於微信公眾號:中國基金報♂⊿π。文章內容屬作者個人觀點△⊿△,不代表和訊網立場☆﹡⊙。投資者據此操作♂□⌒,風險請自擔↑。

同時∴♂↑,企業盈利改善⌒□,股市投資環境更好⊙☆。中觀數據顯示⊙,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底◇∴。

海外經驗顯示⊿↑,寬鬆貨幣+產業升級?∴,往往是成長股牛市的有利催化劑π〇∵。

內外需企穩∵♂◇,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看□◇,貨幣政策上⊿△,預計2020年二季度開始♀⌒☆,隨着豬通脹解除∟,中國將加快跟進全球寬鬆☆∟∟,降准降息節奏不再是5bps⊿△∵,而將更大幅度、更快;

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一方面□∵,研發投入持續高增△,中國在全球價值鏈中地位持續上移⊙?□。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看♂☆,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐⊙⌒。

從外部來看♂,外需也將企穩π∵⊙。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆∴,經濟景氣度已初顯回穩跡象π∴♀。隨着貿易摩擦緩和△⊙♂,則企穩預期將進一步強化♂?。

12月20日〇,在「星石投資2020年度策略會」上⊿π,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷┊△,且更為堅定樂觀∵⊙。他認為:成長股長期牛市來臨◇⊙。主要邏輯如下:

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從金融機構視角看┊,利率下行期⊿〇,負債端配置壓力上升┊⊙,金融機構有增配權益資產的動力⊿┊。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升﹡△,產業鏈景氣度有望改善♀?,並傳導至企業盈利改善﹡〇,股市迎來更好的投資環境◇∟▽。

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海外來看▽◇♂,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型⌒,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展⌒⊿∴。國內來看↑π,產業政策持續護航⊿∵◇,未來新能源汽車長期趨勢向上◇。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量〇,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上♂□┊。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

從產業來看∵▽⌒,中國科技產業升級正在超乎想象地加速┊,同時消費行業集中度持續上升⊿﹡↑。

江暉表示♂△,2020年星石投資將繼續聚焦成長股↑,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊♂∵⊙。

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房地產政策方面┊,預計2020年在整體從嚴下♀,將進一步進行結構性微調♀,「一城一策」將會更加明顯▽,以釋放合理需求和帶動地方經濟⊙﹡♂。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟∴▽□,應用和相關硬件都將受益

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20世紀90年代♂∵,美國納斯達克指數上漲超過9倍⊿⌒,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍?。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率∴♂▽,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境♂π〇。

硬件方面♂,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍△□,韓國在5G推出半年的時間內♀,就實現了人均流量近3倍增長?。流量爆發需要更多的硬件支持〇,因此◇,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升↑∴□,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商⊿〇。

记者在澳前北路桥梁段沥青摊铺现场看到,几辆摊铺机正通过传送带将沥青均匀铺在路面,压路机紧随其后,进行道路平整压实,施工人员们分工协作,配合默契。

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應用方面⊿,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實∟﹡π。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)⌒,率先爆發的可能主要是2C場景?⊙⊙,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務♂﹡♀。

2019年初π△,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」☆,得到了市場驗證⊿♀。

從宏觀來看♂,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下⌒⊙▽,權益資產將是各方資金的長期選擇∟〇,寬鬆貨幣環境加上產業升級▽,往往是成長股長期牛市的有力催化劑☆。

供給端來看☆⊿π,醫改持續推進♀⊿,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路♂,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間∟□▽。需求端來看⊙⌒,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期┊∴〇,行業需求端長期向好∟♀。

財政政策上△♂,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右♂,並通過多種創新方式∟♂,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿□,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∵☆。

從居民視角看☆,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上⊿♀♂,對房產、存款以外的資產配置不足15%∴。隨着相對收益的變化□,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主♂♀〇。

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另一方面♂♂◇,技術不斷突破⊿,新興產業已經具備全球競爭力↑。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業☆☆↑。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看┊∴□,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下♀,權益資產是各方資金的長期選擇♂▽。大量沉澱資金將從地產集中釋放↑△〇,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整∟。

1967年末至1987年▽⌒π,雖然日本經濟增速回落♂∵☆,GDP同比從20%左右下降至10%以下⊙π,但日經225指數翻了近30倍⊿﹡☆。這種股市與經濟增長背離的牛市〇,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級﹡∵☆,企業盈利提升◇⌒,期間日本企業的ROE均值高達20.7%⊿。

本文首發於微信公眾號:中國基金報♂⊿π。文章內容屬作者個人觀點△⊿△,不代表和訊網立場☆﹡⊙。投資者據此操作♂□⌒,風險請自擔↑。

同時∴♂↑,企業盈利改善⌒□,股市投資環境更好⊙☆。中觀數據顯示⊙,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底◇∴。

海外經驗顯示⊿↑,寬鬆貨幣+產業升級?∴,往往是成長股牛市的有利催化劑π〇∵。

內外需企穩∵♂◇,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看□◇,貨幣政策上⊿△,預計2020年二季度開始♀⌒☆,隨着豬通脹解除∟,中國將加快跟進全球寬鬆☆∟∟,降准降息節奏不再是5bps⊿△∵,而將更大幅度、更快;

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從外部來看♂,外需也將企穩π∵⊙。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆∴,經濟景氣度已初顯回穩跡象π∴♀。隨着貿易摩擦緩和△⊙♂,則企穩預期將進一步強化♂?。

12月20日〇,在「星石投資2020年度策略會」上⊿π,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷┊△,且更為堅定樂觀∵⊙。他認為:成長股長期牛市來臨◇⊙。主要邏輯如下:

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2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升﹡△,產業鏈景氣度有望改善♀?,並傳導至企業盈利改善﹡〇,股市迎來更好的投資環境◇∟▽。

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海外來看▽◇♂,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型⌒,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展⌒⊿∴。國內來看↑π,產業政策持續護航⊿∵◇,未來新能源汽車長期趨勢向上◇。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量〇,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上♂□┊。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

從產業來看∵▽⌒,中國科技產業升級正在超乎想象地加速┊,同時消費行業集中度持續上升⊿﹡↑。

江暉表示♂△,2020年星石投資將繼續聚焦成長股↑,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊♂∵⊙。

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房地產政策方面┊,預計2020年在整體從嚴下♀,將進一步進行結構性微調♀,「一城一策」將會更加明顯▽,以釋放合理需求和帶動地方經濟⊙﹡♂。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟∴▽□,應用和相關硬件都將受益

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20世紀90年代♂∵,美國納斯達克指數上漲超過9倍⊿⌒,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍?。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率∴♂▽,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境♂π〇。

硬件方面♂,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍△□,韓國在5G推出半年的時間內♀,就實現了人均流量近3倍增長?。流量爆發需要更多的硬件支持〇,因此◇,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升↑∴□,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商⊿〇。

这个就是很大的疏忽。

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